哈萨克斯坦央行副行长谈国际油价对坚戈汇率的影响

哈通社努尔苏丹11月9日电,哈萨克斯坦央行副行长莫尔达别科娃当天就油价上涨及外部市场变化对坚戈汇率的影响发表看法,指出油价仍是影响坚戈汇率的主要因素。

莫表示,发达国家和发展中国家本币汇率形成均受到内外部多重因素影响。首先,在经济复苏和财政刺激背景下,进口增长对坚戈汇率持续施压。尽管原油市场回暖有利于增加出口商外汇收入,但外汇需求增长导致坚戈汇率未能走强。相反,由于消费品进口扩大,国际收支经常账户仍保持赤字。2021年二季度,哈自俄罗斯进口42亿美元,增长36.1%,大大高于一季度2.4%的增幅。随着对俄商品进口需求增长,10月份,坚戈对卢布汇率由5.85:1跌至6.05:1,跌幅3.4%。其次,在实施自由浮动汇率的条件下,全球趋势将直接影响坚戈汇率。当前,美联储开始缩减量化宽松,市场预计美联储将于2022年加息。在此背景下,美元不断升值,投资者对新兴市场持负面情绪。第三,年内大宗商品价格上涨对原材料出口国本币汇率的影响减弱。年初以来,尽管油价保持两位数增长,加拿大元、挪威克朗、俄罗斯卢布并未呈现同步升值趋势。分析人士认为,这不仅与美元全球走强相关,还来自于市场对油价长期上涨缺乏信心,主要原因是本轮能源危机具有临时性特点,且欧佩克+产油国有望继续增产。

莫指出,10月份,尽管油价持续上涨,坚戈对美元汇率仍下跌0.3%至427.15:1。哈央行暂未对外汇进行干预,哈国家基金为实施财政转移支付兑换9.88亿美元,以及国有企业强制售汇2.08亿美元,对坚戈汇率形成支撑。哈央行将基准利率上调至9.75%,以维持坚戈资产的吸引力。当月,非居民投资哈国债8630亿坚戈,环比增长750亿坚戈,年初以来增长4330亿坚戈。来自外国投资者的外汇流入有助于改善市场流动性,部分满足市场外汇需求。受油价下跌影响,坚戈对美元汇率自11月初以来下跌0.5%至429.2:1。

莫认为,当前,全球金融市场易受主要国家央行货币政策影响,金融市场参与者普遍上调通胀预期并提早加息预期。美国、加拿大、澳大利亚和英国预计将于2022年启动加息。发达国家为应对通胀加剧而开启加息周期,将对新兴市场资本外流带来风险。随着美元持续升值,发达国家国债收益率不断上升,发展中国家货币将进一步承压。美联储货币政策对新兴市场资产估值影响最大。部分专家担心全球即将面临滞胀风险。在通胀预期上升的条件下,各国收紧货币政策将抑制商业活动,进而拖累经济复苏步伐。金融监管机构既要着眼于降低通胀风险,也要防止经济增速放缓。

莫表示,油价稳定上涨对坚戈汇率构成利好。尽管年底前油价有望保持上涨趋势,预计2022年全球原油市场缺口将会收缩。一旦欧佩克+产油国迫于美国压力实现增产、美国和伊朗就解除石油出口禁令达成协议,以及国际疫情形势恶化,国际市场油价将出现持续波动。总体来看,油价持续上涨,以及11月纳税期到来,短期内可为坚戈汇率提供支撑,但其效应可能被持续增长的外汇需求和外部市场波动等因素抵消。

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